Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это объединенные средства инвесторов, которые передаются на доверительном основании в имущественный комплекс, созданный без юридических лиц, с целью увеличения суммы инвестирования. Вкладывая денежные средства в ПИФ, инвестор заключает договор с компанией и становится владельцем определенного количества паев. Инвестиционный пай - это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю имущества.
Пай можно продать или выкупить с помощью юридического лица - участника рынка ценных бумаг, имеющего лицензию на осуществление брокерских операций. Главной задачей паевого инвестиционного фонда является распределение полученной прибыли между пайщиками, которая прямо пропорциональна количеству паев. Кроме того, ПИФы - это новая возможность вложения денежных средств с целью их прироста в наличной валюте.
История развития ПИФов.
Паевые инвестиционные фонды уже давно являются популярным явлением в мире инвестиций. Еще в 1924 году в США был создан первый взаимный фонд Massachusetts Investory Trust. Но в то время такие фонды редко пользовались доверием инвесторов и их рост был мало заметным. В середине 50-х годов начинается прогрессивный рост взаимных фондов, а в конце 70-х - начале 80-х годов 20 века эти фонды обращают внимание крупных инвесторов. Сегодня в США именно паевые инвестиционные фонды преобладают на рынке капитала, так как обеспечивают приток капитала на рынок ипотечного жилья, финансируют американское правительство, инвестируют в крупные корпорации. Более 40% жителей соединенных штатов являются инвесторами паевых инвестиционных фондов.
Появление инвестиционных фондов в России.
В Европе ПИФы появились чуть позже и их рост не токой бурный как в США, но весьма стабильный. На российском рынке одними из первых появились чековые инвестиционные фонды, которые использовались для вложения приватизационных чеков. С принятием в 1995 году Указа "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" были предопределены основные направления развития паевых инвестиционных фондов на российском рынке. Был учтен положительный опыт зарубежных корпораций, который позволил оптимизировать пути становления ПИФов в РФ. Соответственно, был разработан ряд нормативных документов, которые регулировали деятельность паевых инвестиционных фондов.
ПИФы - минимальный риск без опыта в инвестировании.
Для вложения денежных средств на рынке ценных бумаг необходимо не только иметь первоначальный капитал для участия, но и уметь грамотно составить инвестиционный портфель, проводить анализ ценовых изменений, следить за состоянием и поведением фондового рынка, своевременно правильно реагировать на поведение динамики рынка, разбираться в мировой экономике. Все это занимает много времени, и единственным правильным решением в этой ситуации является инвестирование в паевой инвестиционный фонд. Здесь, управление средствами инвесторов берут на себя опытные профессионалы, которые способны обеспечить высокую прибыль от инвестирования своим пайщикам, так как компетентны в вопросах инвестирования. За пайщиком остается только не допустить ошибку в выборе управляющей компании, а так же инвестиционной стратегии. Необходимо для себя определить, что более приоритетное: высокая доходность с высоким риском или же низкая доходность при минимальном риске.
Доходность от инвестирования в ПИФы.
Доходность паевых инвестиционных фондов привлекает внимание инвесторов больше всего. Прибыль, которую может получить пайщик от суммы вложения может достигать более 50% в год. В разных ПИФах - разные суммы вкладов. Есть минимальные вклады, а существуют и не установленные минимальные вклады. Сумма доходов зависит от целей инвестирования и выбора паевого фонда.
Виды паевых инвестиционных фондов:
Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) выкупают и продают паи каждый рабочий день. Они держат свои активы в высоко ликвидной форме. А именно: государственные ценные бумаги, муниципальные ценные бумаги, акции и облигации российских и зарубежных акционерных обществ и компаний, банковские счета, ценные бумаги других государств.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) продают паи при формировании фонда. При малой ликвидности своих активов имеют большую часть доходов, так как планируют инвестиции на длительный срок. Помимо ценных бумаг, закрытые ПИФы могут содержать государственные облигации одного выпуска, ценные бумаги непризнанных эмитентов, ценные бумаги признанных эмитентов в сочетании с денежными средствами в банковских вкладах, голосующие акции всех российских ЗАО, недвижимость и имущественные права на нее, жилищные сертификаты, банковские счета.
Открытые паевые инвестиционные фонды имеют меньшую доходность, нежели закрытые паевые инвестиционные фонды. Но риск здесь наблюдается меньше, так как можно вывести денежные средства в любой рабочий день. Инвестируя в ОПИФы пайщики могут быть уверены, что их доход будет постепенно и стабильно расти. В закрытый паевой инвестиционный фонд пайщик может внести не только деньги, но и недвижимость или иное имущество. Денежные средства инвестора так же можно вкладывать в акции, облигации, векселя, что свидетельствует о получении большей прибыли в ЗПИФе.
Лидеры паевых фондов на российском рынке.
На российском рынке закрытые ПИФы являются лидерами по объему привлеченных средств, а открытым ПИФам принадлежит первенство в количественном отношении от всех видов паевых инвестиционных фондов. Тенденция роста паевых инвестиционных фондов увеличивается, возрастает количество инвесторов, множество российских компаний имеет в своем управлении несколько ПИФов. Несмотря на это, доходность паевых фондов уменьшилась в 2012 году на 8%. Причинами снижения дохода считаются кризис на международном рынке, не стабильность и колебания на валютным рынке. Большинство российских ПИФов за последний год получило прибыли менее 1%. И только 27 паевых инвестиционных фондов показали положительную динамику. К числу лидеров относятся:
компания "Открытие" - 4, 76%4
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс - 3, 15%4
Райффайзен Капитал - 2, 99%.
"FOREX MMCIS Group" - доверительное управление.
Онлайн ресурс "Первый доверительный управляющий" - http://www.1-du.ru
Можно прогнозировать, что в ближайшие годы доходность ПИФов возрастет, несмотря на нынешнюю финансовую обстановку, и обострится конкуренция среди управляющих компаний, что может радовать и тем самым повысится уровень управления капиталом инвесторов. Уровень конкуренции повышает комфорт клиента. Понимание пайщиком тенденции развития управляющей компании, может подсказать ему правильное решение к поиску объекта для инвестирования капитала. Если выбор сделан правильно, то высокий уровень дохода от инвестиций обеспечен!
Итак, можно сказать, что существует ряд преимуществ для вложений денежных средств в паевые инвестиционные фонды. Управляющая компания за свои услуги берет минимальные проценты от суммы вложения пайщика,
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы).
инвестору не нужно тратить много времени на анализ современного состояния инвестиционного и фондового рынка для управления своим капиталом в них. С капиталом инвестора работают опытные квалифицированные специалисты и профессионалы в этой области. К тому же, деятельность ПИФов регулируется законодательством. Но существуют и некоторые недостатки. В частности, это расходы на оформление инвестиционных сертификатов и их хранение, постоянные выплаты вознаграждений управляющей компании и низкая ликвидность паев.
