автор: Сергей Суранов
опубликовано: «Экономика и жизнь» №14 (9480)
Объем средств, инвестированных в сберегательные сертификаты, растет сегодня небывалыми темпами. В то же время увеличение доли предъявительских ценных бумаг представляет большую опасность как для рядового инвестора, так и для регулятора, не способного взять под контроль денежные потоки.
На днях с неожиданной инициативой по администрированию обращения некоторых финансовых инструментов выступил генеральный директор Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Юрий Исаев. В частности, в своем интервью газете «Ведомости» он предложил обязать кредитную структуру, эмитирующую сберегательные сертификаты, размещать на бланках ценных бумаг следующую надпись: «Этот продукт не входит в систему страхования вкладов».
Проблема, затронутая руководителем АСВ, на самом деле очень серьезная, и отсрочка ее решения в будущем может больно ударить по финансовому рынку.
Напомним, что в соответствии с п. 2 ст. 5 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» не подлежат страхованию, помимо прочего, денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательным сертификатом и (или) сберегательной книжкой на предъявителя.
Не секрет, что главным эмиссионным центром сберегательных сертификатов является собственно Сбербанк России (около 97% от общей эмиссии данных ценных бумаг). При этом совокупный объем средств инвестированных в этот инструмент по данным АСВ увеличился почти в 20 раз (!) — с 11,5 млрд руб. в 2011 г. до 230 млрд руб. по состоянию на конец 2012 г.
Кстати, сберегательные сертификаты Сбербанка России на предъявителя в прошлом году обеспечили порядка 9% всего прироста размещенных физическими лицами денежных средств в данном банке.
В текущем году эта тенденция с очень большой степенью вероятности будет продолжена. Только за два месяца 2013 г. портфель сберегательных сертификатов увеличился еще как минимум на 30 млрд руб., превысив отметку в 260 млрд руб.
Не предупрежден — значит не вооружен
Примечательно, что на официальном сайте Сбербанка России сведения о сберегательных сертификатах размещены сразу в двух разделах рубрики «Для частных клиентов» — в разделе «Инвестиции в ценные бумаги» (что вполне логично) и в разделе «Вклады и счета», http://www.sbrf.ru/moscow/ru/person/contributions, что вызывает много вопросов.
Разумеется, о возможных рисках инвестирования в сберегательные сертификаты тут сказано немного. Зато есть следующее предупреждение, адресованное потенциальному инвестору: «Рыночная ситуация постоянно меняется, и, возможно, текущий момент — самый выгодный для приобретения сберегательного сертификата на длительный срок с высокой ставкой».
А еще там есть следующая приманка: «Сберегательный сертификат Сбербанка, подобно банковскому вкладу, предназначен для хранения и приумножения ваших средств, с доходностью существенно выше доходности вкладов Сбербанка и возможностью свободной передачи любому физическому лицу».
Ну как после этого не отнести свои кровные в Сбербанк и не приобрести эти, вне всяких сомнений, замечательные высокохудожественные произведения отечественной полиграфии?! Вполне допускаем, что подобные выводы могут сделать многие рядовые «неквалифицированные» инвесторы.
Кстати, статистики, позволяющей выяснить общее число владельцев сберегательных сертификатов, по понятным причинам, нет и быть не может.
О рисках возможной потери всей инвестируемой в предъявительские сертификаты денежной суммы никто пока не догадывается.
Чтобы наше издание не обвинили в нагнетании излишней напряженности, приведем цитату из вышеуказанного интервью Ю. Исаева: «Человек, столкнувшись с ситуацией финансовых проблем в банке, решит обменять сертификат на деньги, а ему скажут: „Извини, он не в системе страхования вкладов“. „А я не знал, тогда в суд пойду“, — может сказать клиент. Тогда суд может обратиться к нам (в АСВ. — Ред.) или в Центробанк с упреком, что мы как регуляторы не создали условий, в которых клиент банка был бы предупрежден о рисках. И таких двояких трактовок надо избежать».
Поэтому, по нашему убеждению, предупреждения о рисках, причем крупным шрифтом, должны быть размещены не только на самом бланке сертификата, но и на соответствующей странице сайта банка, эмитента данных ценных бумаг. Причем с обязательным указанием, что сберегательный сертификат — это именно ценная бумага, со всеми вытекающими последствиями, а не вклад.
Бумага вчерашнего дня
Кстати, агрессивная реклама такого финансового инструмента, помимо прочего, содержит еще и следующий посыл: «Зачем возить с собой огромные суммы наличных рублей, когда их можно обменять на один сертификат, который затем можно обналичить в любом отделении Сбербанка?» К тому же по сертификату еще и начисляют немалые проценты! Кому в современной России больше всего «удобен» этот ликвидный, доходный да к тому же предъявительский (а значит, анонимный) финансовый инструмент? Ответ очевиден.
В этой связи возникает следующий, вполне логичный вопрос: «Насколько этот финансовый инструмент соответствует действующему законодательству о противодействии незаконным финансовым операциям?» На этот вопрос, надо полагать, в скором времени ответят Минфин и Центробанк. Ведь регуляторам по роду деятельности очень полезно бывает знать, куда направляются неконтролируемые пока денежные потоки, аккумулированные в сберегательные сертификаты.
Остается надеяться, что на базе эмиссионной предъявительской ценной бумаги, которая стала анахронизмом еще в прошлом веке, в скором времени может появиться полноценный именной сберегательный сертификат, инвестиции в который будут охвачены системой страхования вкладов.
